Un optimism cred eu fara acoperire se face simtit in ceea ce priveste sectorul bancar si evolutia acestuia in anul 2009. Pana la urma, rezultatele financiare ale bancilor au de-a face cu mersul economiei reale. In primul trimestru din acest an, bancile comerciale au inregistrat pierderi (rezultatul agregat al sistemului bancar) din cauza provizioanelor constituite datorita acumularii de credite neperformante. Rezultatul pare normal, daca tinem cont de faptul ca in perioada respectiva dobanzile pasive (la depozite) au crescut foarte mult, din cauza lipsei de lichiditate a sistemului bancar. Astfel, bancile comerciale au platit dobanzi foarte ridicate la depozitele atrase, atat la lei cat si la valuta. Pe de alta parte, creditarea a fost inghetata in aceeasi perioada, chiar daca potential dobanzile active (la credite) au fost suficient de ridicate pentru a oferi bancilor marje de profit atractive. In realitate insa, depozitele au fost atrase in principal pentru a acoperi deficitul dintre activ si pasiv, in conditiile contractarii activelor din cauza deprecierii valorii garantiilor si a cresterii volumului creditelor neperformante.
In perioada urmatoare, sansele relansarii creditarii persoanelor fizice sunt foarte reduse (programul guvernamental Prima Casa va fi in opinia mea o nereusita rasunatoare). Desi ar fi o veste excelenta pentru economie, sunt sceptic si in ceea ce priveste dezghetarea foarte rapida a creditului pentru companii, care se va intampla mai degraba in ultimul trimestru al anului. Pana atunci insa, bancile se vor confrunta cu un val de scadere al calitatii companiilor creditate, ceea ce duce in mod normal la majorarea provizioanelor. Desigur, Banca Centrala poate 'relaxa' prevederile privind provizioanele, dar aceasta nu va insemna decat o cosmetizare contabila a situatiilor financiare ale bancilor, si nu o crestere a profitabilitatii reale a acestora. In schimb, va creste riscul sistemic al sistemului bancar, rezultat dintr-o sub-provizionare prociclica: adica, tocmai atunci cand portofoliile bancilor sunt mai vulnerabile la conditiile de piata, acestea isi reduc provizioanele asociate creditelor neperformante.
In rest, in lunile care urmeaza bancile comerciale vor pierde si sursa care le-a oferit sansa de plasamente atractive in prima parte a anului: guvernul va primi banii de la institutiile financiare internationale, destinati echilibrarii deficitului bugetar (primul miliard si jumatate de euro ar trebui sa intre la conturile MF chiar in iulie, restul pana la 5 miliarde in perioada urmatoare). Astfel, va scadea presiunea guvernului de a se imprumuta de pe piata interna pentru cateva luni, iar bancile va trebui sa se intoarca spre clientii persoane juridice... daca se mai poate.rag
Un optimism cred eu fara acoperire se face simtit in ceea ce priveste sectorul bancar si evolutia acestuia in anul 2009. Pana la urma, rezultatele financiare ale bancilor au de-a face cu mersul economiei reale. In primul trimestru din acest an, bancile comerciale au inregistrat pierderi (rezultatul agregat al sistemului bancar) din cauza provizioanelor constituite datorita acumularii de
