Anul 2007 confirma tendinta de concentrare a pietei globale de asigurari

Fenomenul fuziunilor si achizitiilor, intens manifestat in ultimii trei ani in industria de asigurari si reasigurari, atat la nivel national cat si european, demarat in tromba in conditiile globalizarii economice si al crearii pietei unice europene, si-a accelerat considerabil evolutia si in 2007 in special in pietele emergente.

Astfel, finalizarea operatiunii de vanzare de catre AXA a WINTERTHUR SUA celor de la QBE Insurance Group, dupa ce la mijlocul lui 2006 cumparase compania mama a subsidiarei americane de la CREDIT SUISSE, precum si preluarea PRAETORIAN Financial de catre acelasi grup australian de la reasiguratorul german HANNOVER Re la inceputul lui 2007, au constituit primele ingrediente ale unui an "condimentat" de achizitii importante.

Acelasi lucru se poate spune atat despre interesul tot mai crescut al reasiguratorilor din Bermuda pentru piata LLOYD's, care, supusi fiind unor mari presiuni din partea agentiilor de rating, analizeaza atent oportunitatile de preluare ivite pe celebra piata londoneza de asigurari, cat si despre intentia bancii americane de investitii GOLDMAN Sachs de a achizitiona BENFIELD, unul dintre cei mai importanti brokeri de reasigurare din lume, vizat totodata de rivalii AON si MARSH.

Tendinta de concentrare se manifesta pregnant si la nivelul industriei globale de reasigurari, ierarhia jucatorilor fiind spectaculos zdruncinata in 2006, odata cu achizitia companiei GE Insurance Solution de catre SWISS Re, care a propulsat cumparatorul pe prima pozitie in topul mondial al companiilor de profil. Nici preluarea elvetienilor de la CONVERIUM de catre rivalul francez SCOR dupa o tergiversata joaca de-a soarecele si pisica nu a lasat piata de reasigurari indiferenta, cu atat mai mult cu cat tranzactia are ca scop formarea celui de-al cincilea reasigurator mondial.

Cea mai importanta fuziune a anului pe piata de asigurari, din punct de vedere al specialistilor, a fost ocazionata de acordul incheiat de societatile de asigurare FRIENDS Provident si RESOLUTION (Marea Britanie) avand ca rezultat infiintarea unei noi entitati care, cu o valoare totala de 12,9 mld. EUR, sa devina unul dintre jucatorii principali pe piata britanica de asigurari de viata si pensii.
Ideea potrivit careia pietele emergente reprezinta viitorul industriei europene de asigurari nu mai reprezinta un secret pentru nimeni, grupurile financiare interesate sa faca achizitii in regiune raportandu-se, in primul rand, la rata anticipata de crestere a economiilor acestor state: peste 5% pe an, adica de cel putin doua ori mai accelerata decat in tarile vestice.
Miscarea strategica de la inceputul lunii mai a.c. a primului asigurator din Italia, GENERALI, de preluare a pachetul majoritar de actiuni al CESKA Pojistovna, jucatorul numarul 1 de pe piata ceha de profil, l-a propulsat pe acesta in pozitia de lider al pietei asigurarilor din Europa Centrala si de Est (ECE).

Expansiunea austriaca in pietele emergente prin achizitii si consolidari - VIENNA Insurance Group in Cehia, Polonia, Romania, Slovacia, Bulgaria, Ucraina, Albania si UNIQA Group in Bulgaria, Romania, Serbia, Ucraina, precum si in Albania, Macedonia si Kosovo prin achizitia SIGAL, cel mai mare asigurator albanez - au dictat, in mod hotarator, trendul de concentrare a activitatii de asigurari in ECE, cele doua companii creandu-si, astfel, un cadru propice si o excelenta baza de expansiune in vederea unei dezvoltari cat mai dinamice in aceasta regiune a Europei.
Asadar, lupta pentru cat mai mult teritoriu in Europa Centrala si de Est se inteteste, observandu-se un tot mai mare interes al grupurilor internationale de profil pentru potentialul ridicat al tarilor precum Cehia sau Polonia, dar mai ales al noilor state membre UE, Romania si Bulgaria.

"Concentrarea afacerilor este principala tendinta care se va manifesta in viitor in domeniul asigurarilor, determinata de interesul crescut al investitorilor strategici internationali de a intra pe piata romaneasca a asigurarilor sau de a-si consolida pozitia aici. In acest context, inclusiv din perspectiva structurii operationale, ierarhiile locale sunt departe de a fi stabile", declara Cristian CONSTANTINESCU, Presedinte UNSAR-Uniunea Nationala a Societatilor de Asigurare si Reasigurare din Romania, cu ocazia Editiei din acest an a FIAR.

"Estimam ca presiunea concurentei determinata de accesul liber pe piata autohtona si de intrarea in Romania a unui numar mare de firme europene va genera semnificative regrupari de forte, fuziuni, aliante si achizitii intre operatorii locali", este opinia lui Constantin TOMA, Presedinte-Director General al OMNIASIG VIENNA Insurance Group.
Confirmarile acestor previziuni nu au intarziat sa apara: VIG si-a exprimat recent intentia de a prelua integral ASIROM, lansand pe 27 noiembrie a.c. o oferta publica de preluare a 49,82% din actiunile asiguratorului roman pentru 243,6 mil. lei, dupa ce la inceputul aceleiasi luni isi ridicase participatia la peste 50%, de la 30% cat cumparase in iulie de la fostul actionar majoritar, INTERAGRO.

Tot in vara acestui an, grupul financiar EUROHOLD a investit 12,5 mil. EUR pentru preluarea a peste 75% din actiunile ASITRANS Asigurari, incluzand achizitia de titluri, cresterea de capital, precum si pachetul majoritar al ASITRANS Leasing, in timp ce austriecii de la UNIQA au achizitionat inca 23% din ASTRA, de la actionarul majoritar anterior, NOVA Trade, prin aceasta operatiune asigurandu-si controlul intereselor in ASTRA cu o cota de 50% plus o actiune.
De asemenea, BT Asigurari a fost achizitionata in octombrie a.c. de GROUPAMA una dintre cele mai mari companii de asigurari europene, in urma acordului incheiat intre grupul francez si Banca TRANSILVANIA, in vara acestui an.

GROUPAMA, s-a aratat interesata si de achizitia ASIBAN, care a lansat in luna noiembrie etapa de marketing a tranzactiei si asteapta exprimarea interesului din partea potentialilor investitori, cele patru banci actionare (BCR, BRD, Banca TRANSILVANIA si CEC) estimand ca operatiunea de vanzare a ASIBAN se va concretizeza in prima parte a anului 2008.

Grupul ceh de investitii PPF Investments a preluat, in februarie, RAI Asigurari, iar in luna martie a achizitionat pachetul majoritar de actiuni la ARDAF, prin societatea cipriota de tip holding SABILE, fuziunea dintre cei doi asiguratori romani fiind asteptata in viitorul apropiat.
De asemenea, compania elena ETHNIKI, care detine 93,26% din actiunile GARANTA, a decis fuziunea prin absorbtie dintre aceasta si compania locala NBG Insurance, licenta de functionare a celei din urma fiind retrasa de catre CSA.

Si pentru ca nu s-ar putea gasi un moment mai bun pentru ca gigantul AXA sa calce si pe plaiurile mioritice, presa internationala de specialitate vehiculeaza informatii potrivit carora grupul ungar OTP ar putea vinde francezilor divizia de asigurari OTP Garancia, prezenta si in Romania.
Daca luam in considerare si gradul de concentrare al pietei care se mentine ridicat la nivelul primelor noua luni ale anului, primele zece companii de asigurari nationale consemnand subscrieri care reprezinta peste 82% din valoarea pietei, putem afirma fara putinta de tagada ca ne indreptam spre o piata cu din ce in ce mai putine companii, in care doar cei cu adevarat puternici vor fi capabili sa faca fata cerintelor concurentiale.

In acelasi timp, previziunile pentru 2008 privind fuziunile si achizitiile din sfera asigurarilor urmaresc acelasi trend, pus in lumina de declinul numarului de companii de profil, tot mai accentuat de la an la an, dar si de tendinta marilor grupuri de asigurari de a oferi servicii la scara globala, intentie justificata de nevoia de a rezista concurentei si de a realiza o cat mai buna diversificare a riscurilor.