Peter BRAUMULLER, Director, Insurance and Pensions Supervision Austrian Financial Market Authority

Companiile austriece sunt, fara nici o indoiala, principalul investitor pe piata romaneasca a asigurarilor. In acest context, va invitam sa aflati cum priveste autoritatea de supraveghere din Austria expansiunea spre Est a societatilor de profil din aceasta tara si cum va influenta implementarea Solvency II activitatea organismului, intr-un interviu cu Peter BRAUMULLER.

XPRIMM: Austria este, in prezent, cel mai important investitor de pe piata romaneasca, si fara nici un dubiu, cel mai semnificativ jucator in industria asigurarilor. Cum poate fi explicata aceasta situatie?

Peter BRAUMULLER: Desi este dificil pentru un reprezentant al autoritatii de supraveghere sa raspunda la aceasta intrebare, apreciez ca acestia urmaresc oportunitatile de dezvoltare, in special in ceea ce priveste piata asigurarilor, care are potential. In urma cu doar cativa ani piata romaneasca se gasea in afara frontierelor UE si a depus, de atunci, eforturi serioase pentru a indeplini cerintele europene. Evident, Romania este o piata importanta, existand spatiu pentru cresteri si dezvoltari ulterioare. In calitate de supraveghetor, monitorizam datele financiare, cifrele economice si indicatorii specifici pietei asigurarilor si analizam daca strategiile grupurilor sunt in conformitate cu cadrul legal si cu mediul economic.

XPRIMM: Companiile austriece de asigurari se numara printre cei mai relevanti investitori in acest domeniu in Europa Centrala si de Est. Considerati ca aceasta tendinta se va mentine sau vom asista la o stabilizare a pietei?
P. B.: Aceasta tendinta este evidenta si presupun ca principalul motiv pentru pozitia actuala a companiilor de asigurari austriece in Centrul, Estul si Sud-Estul Europei deriva din faptul ca aceste societati au fost oarecum pionieri in aceste piete si si-au consolidat si intarit gradual pozitiile. Daca ne referim la viteza cu care vor continua aceste investitii, putem spune ca va depinde de oportunitatile existente. In general, apreciez ca aceasta tendinta va continua, dar in acelasi timp vom observa o consolidare si o stabilizare. VIG, UNIQA si GRAWE sunt jucatori importanti pe piata din Austria, care au descoperit noi oportunitati de afaceri, si, in mod cert, vor continua cu aceasta strategie.

XPRIMM: Apreciati ca aplicarea Solvency II va va oferi mijloacele prin care sa supervizati activitatea acestor grupuri?

P. B.: Supravegherea grupurilor a existat in Uniunea Europeana incepand cu intrarea in vigoare a Directivei pentru Grupurile de Asigurare. Solvency II va continua sa intareasca principiile de supraveghere a grupurilor si sa extinda acest regim in domenii noi, precum proceduri comune de adoptare pentru modele interne.

In acest scop, autoritatile de supraveghere organizeaza periodic intalniri ale comitetelor de coordonare, iar CEIOPS ofera asistenta in ceea ce priveste functionarea acestora.

In acelasi timp, se desfasoara intalniri bilaterale intre supraveghetorii de grupuri si cei relevanti ai unor companii individuale, in scopul schimbului de puncte de vedere si de opinii pentru a creste cunostintele comune despre pietele de asigurari si pentru a imbunatati cadrul legislativ si practicile de supraveghere.

XPRIMM: Recent, VIG si ERSTE Bank au surprins piata, anuntand transferul operatiunilor de asigurari ale bancii catre VIG. Cum comentati asupra faptului ca bancile se retrag din afacerile cu asigurari? Este acest aspect legat de faptul ca Solvency II si Basel II au prevederi contradictorii?

P. B.: Unul dintre aspectele pe care CEIOPS le urmareste este concordanta dintre Basel II si Solvency II, in scopul evitarii arbitrajului. De altfel, una dintre principalele ingrijorari ale supraveghetorilor este aceea de a impiedica transferul de active cu un grad ridicat de risc de la o banca spre un asigurator sau invers, in functie de nivelul capitalului cerut. In calitate de reprezentant al unei autoritati de supraveghere, nu doresc sa fac aprecieri asupra strategiilor companiilor. Insa, trebuie sa realizam ca detinerea de participatiuni nu este singurul mod prin care industria bancara si cea de asigurari pot fi conectate.

Astfel, in Austria, peste 50% din produsele de asigurari de viata sunt distribuite prin intermediul bancilor. In acest context, ar putea fi mai rentabila semnarea de acorduri de distributie cu bancile, decat operarea prin intermediul propriei forte sau prin alte mijloace. De asemenea, ne putem astepta ca societatile de asigurari sa incerce sa isi extinda strategiile de succes spre Europa Centrala, de Est si de Sud-Est.


XPRIMM: Puteti enumera, pentru cititorii nostri, cateva particularitati ale pietei austriece de asigurari?
P. B.: Pe piata din Austria activeaza, in prezent, peste 100 de companii de asigurari, dintre care mai mult de jumatate sunt asociatii mutuale de talie mica. In ultimul timp, dinamica preluarilor la care sunt supuse societatile de profil austriece a scazut usor, in timp ce participatiile asiguratorilor din Austria la companii internationale s-au majorat semnificativ, astfel incat numarul acestora din urma l-a depasit pe cele autohtone. In acelasi timp, sectorul life si cel non-life au, aproximativ, aceeasi pondere in total asigurari. Cresterea inregistrata pe clasa asigurarilor de viata a fost, insa, destul de redusa in ultimii trei ani. Cu toate acestea, afacerile pe segmentele unit-linked si index-linked, precum si pensii facultative subventionate au inregistrat o evolutie puternica, in timp ce asigurarile de viata traditionale, in special contractele cu prima unica, nu au avut o dinamica spectaculoasa.

Asigurarile generale au inregistrat, in ultimii ani, o crestere stabila a primelor situata la 4-5%.

Putem aprecia ca, raportat la contextul international, mai exista potential de crestere pe segmentul asigurarilor de viata. De asemenea, piata pensiilor ocupationale, care a luat fiinta in Austria in urma cu 18 ani, are de cativa ani o noua legislatie, prin implementarea Directivei EU IORP. Reglementarile investitionale sunt bazate pe principiul “prudent person”, combinata cu cerintele de risc management. In mod traditional, companiile de pensii investesc o mai mare proportie a activelor lor in actiuni, ceea ce conduce la o volatilitate mai ridicata si o dependenta marita a randamentelor de fluctuatiile pietei (n.r. de capital).

Avand in vedere ca majoritatea pensiilor ocupationale sunt scheme de tip DC (contributie definita), obtinerea unor randamente investitionale scazute va conduce in mod direct la pensii mai mici. Pe de o parte, a aparut un nou tip de polita, sub denumirea de “asigurare ocupationala de grup”, prezentand similitudini cu contractele de pensii, avand aceleasi facilitati fiscale, dar fiind oferite de companiile de asigurari. Pe cealalta parte, beneficiarii pot opta sa schimbe fondul de pensii doar de doua ori si numai intr-unul cu politici investitionale mai putin riscante.

XPRIMM: Piata romaneasca a asigurarilor de viata se afla intr-o faza incipienta de dezvoltare, iar autoritatea de supraveghere si companiile de profil fac eforturi pentru gasirea de solutii de stimulare. Una dintre metodele vehiculate este aceea a oferirii de facilitati fiscale acestui domeniu. Cum este conceput acest sistem in Austria?
P. B.: In Austria, cei mai multi oameni nu vor sa se simta obligati sa isi tina banii permanent in anumite fonduri sau sa fie penalizati in cazul in care ii retrag la un anumit moment, din aceasta cauza, sunt extrem de bine primite produsele care iti ofera acces gratuit la bani dupa 10-15 ani. De asemenea, beneficiile fiscale stimuleaza cererea pentru un anume produs. Dar, in calitate de autoritate de supraveghere, noi nu putem influenta dezvoltarea pietei, acesta nereprezentand rolul nostru, iar noi nefiind administratori mai buni decat altii.
Noi doar oferim scenarii pentru manageri sau politicieni referitor la efectele pe care le poate avea o anume decizie sau strategie. Ca autoritate de supraveghere, nu recomandam niciodata ce produse ar trebui create sau promovate, doar ne exprimam opinia de experti referitor la riscurile care ar putea aparea si la posibilul impact al acestora asupra situatiei financiare si dezvoltarii unei companii sau a intregii piete.

XPRIMM: Care este opinia autoritatii de supraveghere din Austria referitor la implementarea proiectului Solvency II? Ce ne puteti spune despre modul in care piata priveste aceasta propunere?
P. B.: Am avut o serie de discutii cu reprezentantii Asociatiei Asiguratorilor din Austria legat de Solvency II si, in general, acestia sunt multumiti, avand in vedere ca noul cadru va crea noi oportunitati pentru intreaga industrie. Din punctul nostru de vedere, consideram ca aceasta este directia care trebuie urmata. Problema care ar putea aparea este aceea ca o serie de companii vor avea dificultati in a intelege si implementa acest sistem complex. De asemenea, si pentru un supraveghetor, aceasta directiva va oferi o serie de provocari. Asadar, in principal, suntem extrem de increzatori si colaboram cu intreaga piata, prin organizarea de seminarii pe aceasta tema. Au mai ramas o serie de probleme in dezbatere, dar suntem optimisti. Astfel, am inceput sa ne adaptam structura interna si procesele la noul regim.

XPRIMM: In incheiere, va rugam sa transmiteti un mesaj pietei romanesti de asigurari.
P. B.: As dori sa incep prin a spune ca nu pot transmite mesaje referitoare la modul in care oamenii ar trebui sa isi conduca afacerile, avand in vedere ca reprezint un supraveghetor si nu sunt manager. Consider insa ca o piata consolidata ar trebui sa insemne si o autoritate de supraveghere din ce in ce mai puternica. Avand in vedere ca implementarea Solvency II este cruciala atat pentru industrie, cat si pentru autoritatile de supraveghere, este extrem de important existenta unui dialog intre cele doua parti. Unul dintre aspectele cheie ale Solvency II este acela ca o supraveghere puternica este necesara, aceasta urmand sa aduca o serie de avantaje intregii piete, deoarece nimeni nu ar trebui sa fie in pozitia de a castiga avantaje necompetitive prin incalcarea unor reguli. O supraveghere eficienta este o conditie esentiala a unei bune dezvoltari a pietei.

Editor: Mihaela CIRCU | Publicat pe 12.09.2008 | 4522 vizualizari