In 2021, au fost inregistrate 418 fuziuni si achizitii (M&A - Mergers and Acquisitions) finalizate la nivel global in sectorul asigurarilor, fata de 407 in anul precedent. Activitatea M&A a fost impulsionata de o a doua jumatate a anului deosebit de puternica, in care au avut loc 221 de tranzactii, fata de 197 in primele 6 luni, noteaza The Actuarial Post, citand un raport global realizat de Clyde & Co - "Navigating increasing complexity".
America a ramas cea mai activa regiune in ceea ce priveste fuziunile si achizitiile - reprezentand mai mult de jumatate din totalul anual global -, cu 224 de tranzactii, ceea ce inseamna o crestere anuala de 17%. Activitatea a fost condusa de SUA, unde numarul tranzactiilor finalizate a ajuns la 180 pentru anul 2021 - cel mai mare total pentru aceasta tara in ultimii 7 ani. In Europa, activitatea M&A a crescut cu 21% fata de anul precedent, sustinuta de o a doua jumatate remarcabila a anului, in care au fost inregistrate 74 de tranzactii, in crestere de la 51 in S1 2021. Dupa 2 ani relativ dinamici, Asia-Pacific a inregistrat o scadere de 44% a activitatii, de la 75 de tranzactii in 2020, la 42 in 2021. Orientul Mijlociu si Africa au cunoscut, de asemenea, o tendinta similara, totalul de 17 tranzactii din 2021 reprezentand o scadere de 47% fata de 2020, care a fost un an exceptional pentru aceasta regiune, cu 32 de tranzactii.
"Asa cum am anticipat, volumul activitatilor de fuziuni si achizitii in domeniul asigurarilor, la nivel global, a crescut considerabil in 2021. In ciuda faptului ca pandemia continua sa modeleze peisajul economic si cel politic, sentimentul investitorilor s-a consolidat in majoritatea regiunilor, intrucat asiguratorii au profitat de valul de crestere a preturilor in toate liniile de produse, generand o crestere sanatoasa a veniturilor de top. Semnele ca intarirea pietei incetineste, in anumite clase, combinate cu presiunea cresterii costurilor, inseamna ca, pentru acele intreprinderi care doresc sa se extinda, decizia de a se dezvolta prin achizitii sau prin dezvoltarea operatiunilor existente nu a fost niciodata mai relevanta", spune Ivor EDWARDS - Head of European Corporate Insurance Group, Clyde & Co.
Inovatia, motor principal de crestere
Pandemia a accelerat inovatia in industrie, re/asiguratorii fiind pregatiti sa cumpere, sa finanteze sau sa se asocieze cu companiile de tehnologie care pot contribui la furnizarea de inovatii de produs si la o mai mare agilitate pentru a oferi un avantaj competitiv. Companiile de asigurari, in special in SUA, se dezvolta in ritm alert, unele dintre ele atingand un stadiu de maturitate care le permite sa analizeze achizitii proprii pe calea spre o dimensiune si o cota de piata mai mari si/sau sa devina companii "full-stack" de asigurari.
"Investitiile care curg in spatiul InsurTech continua sa creasca puternic. InsurTech-urile de succes se afla intr-un punct in care, din diverse motive, doresc sa aiba acel business full-stack de asigurari, mai degraba decat sa fie, pur si simplu, MGA-uri care vand asigurari in numele altor operatori. Aceste companii vor sa creasca mai mult si sa isi controleze destinul", sustine Vikram SIDHU - Clyde & Co Partner in New York.
Tranzactii de toate dimensiunile in domeniu
In 2021, s-a inregistrat o revenire a numarului de tranzactii mari, cu 25 de mega-tranzactii de peste 1 miliard de dolari, fata de 20 in 2020, inclusiv cea mai mare din 2021 - preluarea de catre Regent Bidco Ltd a RSA Insurance Group PLC pentru 9,2 miliarde USD. Cu toate acestea, re/asiguratorii se uita, de asemenea, la achizitii mai mici, de nisa, care sa le consolideze ofertele de baza, in timp ce piata de run-off ramane activa in SUA.
Europa si, tot mai mult, Orientul Mijlociu
"Piata legacy ramane o alegere populara pentru cesionarea activelor secundare, fie ca este vorba despre furnizorii P&C si de banci care vand divizii de asigurari de viata, fie ca e vorba de separarea unor clase de afaceri sau filiale neperformante din cauza conditiilor de piata. In ultimele 12 luni, am avut mai multe discutii decat oricand cu specialisti internationali in run-off in legatura cu accesul la piata din aceasta regiune. Anul acesta, vom asista la mult mai multe discutii cu autoritatile de reglementare si la o activitate sporita in scopul run-off-ului", spune Peter HODGINS - Clyde & Co Partner in Dubai.
Re/asiguratorii au in vedere noi cai de expansiune
Dincolo de M&A ca o cale de crestere, apar noi modele de afaceri care le vor permite re/asiguratorilor nu numai sa isi extinda operatiunile, ci si sa optimizeze experienta clientilor. In timp ce sectorul asigurarilor se afla ferm pe calea digitalizarii, in urma trecerii la munca de la distanta in timpul pandemiei COVID-19, cresterea platformelor digitale si a inovatiilor precum automatizarea, Data Analytics si Modelling e vitala pentru succesul re/asiguratorilor care doresc sa isi continue drumul spre expansiune.
"Dezvoltarea de ecosisteme va fi o strategie importanta de crestere pentru re/asiguratori in 2022: identificarea serviciilor cheie care se potrivesc cu produsele lor de asigurare si integrarea acestora in experienta clientilor. Orice asigurator care gaseste partenerii potriviti si construieste ecosisteme care pot fi conectate fara probleme cu o banca sau cu un alt partener de distributie va fi, peste cinci ani, intr-o pozitie mult mai buna decat cei care doar experimenteaza in acest domeniu", subliniaza si Eva-Maria BARBOSA - Clyde & Co Partner in Munich.
Piata M&A va ramane dinamica si in 2022
Pentru urmatoarele 12 luni, sentimentul va ramane, probabil, pozitiv, pe masura ce ne indreptam spre o lume post-pandemie. E de asteptat ca activitatea de fuziuni si achizitii sa ramana dinamica, iar tranzactiile finalizate sa depaseasca pragul 200 la nivel global, in prima jumatate a anului 2022, urcand la peste 220 in cea de-a doua jumatate a anului, arata Clyde & Co.
"Este probabil sa vedem ca re/asiguratorii se vor pozitiona pentru un mediu mai orientat spre crestere, in 2022, desi cu unele variatii regionale. In ciuda interesului continuu din partea cumparatorilor strategici si a capitalului privat, o caracteristica va fi lipsa continua de tinte de achizitie adecvate pe piete precum Asia si Europa. Cu toate acestea, se asteapta ca regiunea MENA sa cunoasca o piata M&A in plina expansiune, in 2022, cu o activitate mai intensa in tarile GCC decat a fost cazul la nivel istoric. In timp ce, in SUA, cele mai mature companii InsurTech vor cauta tinte de achizitie, altele vor cauta oportunitati de a se stabili sau de a-si extinde pozitia pe piata asigurarilor, impulsionate de nivelurile ridicate de capital mobilizabil", a punctat Joyce CHAN - Clyde & Co Partner in Hong Kong.
Raportul este disponibil AICI.